06‏/08‏/2009

التحليل اليومى للسوق 6 اغسطس 2009

السوق في انتظار قرارات سعر الفائدة البريطانية والأوروبية

من المقرر اليوم إعلان كلا من البنك البريطاني والبنك الأوروبي عن قرارات سعر الفائدة قصيرة المدى في الساعة 11:00 و 11:45 بتوقيت جرينتش على التوالي. دائمًا ما تتسبب هذه القرارات في ارتفاع معدل تذبذب السوق وبالتالي على التجار توخي الحذر اليوم، كما يمكنهم الاستفادة من التذبذب لجني الكثير من الأرباح.

التحليل الاقتصادي
الدولار الامريكي USD - العملة الأمريكية تتحرك بالاعتماد على حركة الأسهم الصعودية
انخفض الدولار الأمريكي يوم الأربعاء إلى أدنى مستوى هذا العام مقابل اليورو، متخليًا عن ارتفاعاته الناتجة عن انخفاض الأسهم الأمريكية والتقرير المحبط للآمال عن قطاع الخدمات. وقد اتخذ الدولار الاتجاه الجانبي أمام اليورو بعد أن كان تداوله يوم الثلاثاء عند مستوى 1.4411. كما انخفض الدولار بنسبة 0.2% أمام الين الياباني إلى مستوى 95.02 من 95.25 يوم الثلاثاء.
وانخفضت العملة الأمريكية على نطاق واسع منذ مارس بسبب ارتفاع الصول ذات المخاطر الأعلى مثل الأسهم والسلع نتيجة لتحسن البيانات الاقتصادية، الأمر الذي أدى إلى تراجع الطلب على الدولار الآمن. وقد تأكدت العلاقة العكسية بين الدولار ومعدل رغبة المستثمرين في الأصول مرتفعة المخاطر في الأسابيع الأخيرة، كما يقول المحللون. وقد فقد الدولار قوته حيث ارتفعت الأسهم العالمية بقوة وقد اندفع المستثمرون إلى الأصول ذات المخاطر الأعلى.
وقد ساعدت بيانات القطاع الصناعي الأخيرة من أمريكا والصين على دفع المستثمرين إلى بيع الدولار والاستثمار في العملات والأصول ذات المخاطر العالية، كما تراجع معدل انكماش الاقتصاد الأمريكي للفصل الثاني بمقدار اقل من التوقعات. ولا يزال هناك اعتقاد راسخ بأنه سيتم بيع الدولار بسبب وجهة النظر بين التجار بأن الركود العالمي قد انتهى، مما يجعل من الصعب ارتفاع الدولار أكثر.
اليورو EUR - تغير بسيط لليورو قبل قرار سعر الفائدة الأوروبية
امتد اليورو في ارتفاعه الأسبوع الماضي أمام الين الياباني حيث ارتفعت مبيعات التجزئة من منطقة اليورو بنسبة 0.3% في يونيو بعد الانخفاض بنسبة 0.4% في مايو. وقد ارتفع اليورو والباوند قليلاً أمام الدولار اليوم، حيث ينتظر المستثمرون قرارات السياسة النقدية من البنك البريطاني والأوروبي يوم الخميس. وفي يوم الأربعاء الماضي، لم يتغير اليورو كثيرًا عن مستوى 1.4414 ولكنه ارتفع في وقت مبكر إلى 1.4446، وهو أعلى مستوى منذ ديسمبر.
وقد ارتفع الباوند إلى أعلى مستوى خلال 9 أشهر أمام الدولار بعد أن أفادت تقارير القطاع الصناعي والخدماتي بأن الركود في تراجع، وقالت مجموعة " Lloyds Banking Group Plc" أن الديون السيئة بدأت في التراجع. وقد ارتفعت العملة البريطانية بنسبة 0.4% إلى مستوى 1.7008، وهو أقوى مستوى منذ 21 أكتوبر. وقد ارتفع الباوند بنسبة 0.4% أمام اليورو إلى 84.75.
واليوم سيكون المستثمرون في انتظار قرارات السياسة النقدية من البنك البريطاني والبنك الأوروبي. ولا تزال سعر الفائدة الأوروبية عند نسبة 1%، حيث ينتظر البنك تأثير جهود إنعاش الاقتصاد وتدفقات الائتمان.
الين الياباني JPY - انخفاض الين للمرة الأولى خلال 3 أيام
انخفض الين الياباني للمرة الأولى خلال 3 أيام مقابل اليورو والدولار، حيث ارتفعت الأسهم الآسيوية بسبب التوقعات بأن الشركات اليابانية سوف تسجل أرباح أقوى من التوقعات، مما يعزز الطلب على الأصول ذات العوائد المرتفعة. وقد ضعف الين الياباني إلى مستوى 136.96 أمام اليورو من مستوى 136.79 يوم أمس. وانخفضت العملة اليابانية إلى مستوى 95.05 مقابل الدولار من مستوى 94.97.
وقد ضعفت العملة اليابانية أمام 14 من بين 16 عملة بعد أن أظهر التقرير الياباني أن المستثمرون المحليون قاموا بشراء المزيد من الأسهم الأجنبية عن ما قاموا ببيعه وذلك للأسبوع السابع على التوالي، مما يدل على العودة إلى صفقات الشراء بالاقتراض.
وقد تكون خسائر الين مؤقتة بعد أن تسببت تقارير يوم أمس في تزايد الشكوك بأن الركود في الاقتصاد العالمي يتراجع، مما دعّم الطلب على العملة اليابانية كملاذ آمن.
النفط الخام Crude Oil - ضعف الدولار يدعم النفط الخام
أغلق النفط الخام لارتفاع يوم الأربعاء، عاكسًا خسائره المبكرة في آخر الجلسة، حيث ركز المستثمرون على ضعف الدولار ولم يهتموا بالتقرير الحكومي الذي أظهر ارتفاع في المخزونات. وتنتظر أسواق الطاقة بيانات اقتصادية على نطاق واسع مقابل إشارات بانتهاء الركود وارتداد الطلب على النفط.
وقد ساعد ارتفاع معدل التفاؤل على ارتفاع النفط من تحت مستوى 33 دولار أمريكي للبرميل في ديسمبر، إلى أعلى مستوى في يوليو 2008 عند 150 دولار . وحصل النفط على المزيد من الدعم من سلسلة تقليص الإنتاج من أوبك العام الماضي.
كما حصل النفط على دعم من انخفاض مخزونات النقط ومعدل التفاؤل بأن التباطؤ في معدل الخسائر في التوظيف في يوليو قد تشير إلى الانعكاس التدريجي في الاقتصاد. وكان ضعف الدولار مدعّم لأسعار النفط الخام، ونتيجة لأدنى الانخفاضات الجديدة للدولار، يبدو انه من الحتمي ارتفاع النفط أكثر إلى ما فوق مستوى 74 دولار للبرميل.
التحليل الفني
اليورو/الدولار الامريكي EUR/USD
تستمر حركة هذا الزوج في مدى محدد على الرغم من استمرار المؤشرات الفنية. وفي ظل التقاطعات الهبوطية على الماكد على الرسم البياني للأربع ساعات والرسم البياني للساعة وعلى الاستوكاستك البطيء على الرسم البياني اليومي، يبدو أن الحركة الوشيكة هبوطية.من الأفضل اليوم انتظار الاختراق الهبوطي ثم الدخول في هذا الزوج.
الجنيه الاسترليني/ دولار امريكي GBP/USD
يبدو أن سعر هذا الزوج يتحرك في منطقة ذروة الشراء على مؤشر القوة النسبية على الرسم البياني اليومي، مما يشير إلى 6الضغط الهبوطي. وتوجد تقاطعات هبوطية على الماكد على الرسم البياني للأربع ساعات والرسم البياني للساعة وعلى الاستوكاستك البطيء على الرسم البياني اليومي مما يدعم فكرة أن الحركة الهبوطية وشيكة. قد يكون من المفضل اليوم البيع مع نقاط وقف قريبة.
الدولار الامريكي/الين الياباني USD/JPY
يبدو أن هذا الزوج معرض للتذبذب حيث تشير جميع المؤشرات إلى الحيادية ويبدأ البولنجر باند على الرسم البياني للأربع ساعات والرسم البياني اليومي في الضيق. ومن المحتمل استمرار التذبذب على المدى المتوسط داخل نموذج التداول الحالي. وبالمثل، قد يكون من الحكمة اليوم الشراء عند الانخفاضات والبيع عند الارتفاعات.
الدولار الامريكي /الفرنك السويسري USD/CHF

يبدو أن هناك تقاطعات صعودية على الماكد على الرسم البياني للأربع ساعات والرسم البياني اليومي وعلى الاستوكاستك البطيء على الرسم البياني اليومي، مما يؤكد على الحركة الصعودية الوشيكة. قد يكون الشراء هو الإستراتيجية الجيدة.
التوصية اليومية
الدولار الاسترالي / الدولار الامريكي AUD/USD
يبدو أن البولنجر باند على الرسم البياني للأربع ساعات يضيق، مما يشير إلى أن الحركة المتذبذبة وشيكة. قي ظل انخفاض الأسعار من منطقة ذروة الشراء على مؤشر القوة النسبية على الرسم البياني اليومي، والتقاطع الهبوطي الجديد على الاستوكاستك البطيء على الرسم البياني اليومي، يبدو أن هذا الزوج معرض للانخفاض الحاد اليوم. ويدعم هذه الفكرة نموذج الدوجي على الرسم البياني اليومي للشموع اليابانية. وعلى التجار استغلال هذه الفرصة الكبيرة والبدء في فتح صفقات بيع على هذا الزوج بقدر الإمكان.

Forex News and Events

X markets and risky assets paused ahead of today’s BoE and ECB rate decision.
The EURUSD has been confined to a relatively tight range between 1.4360 and 1.4450, while the GBPUSD to1.6900 to 1.7015. We are in line with market expectations that both central banks will hold rates steady. However, there is significant disagreement among pundits in regards to the BoE QE program. Analysts interviewed by Bloomberg has 23 of 44 expecting an extension of asset purchases. We are in the corner that the BoE will opt for a pause (not a complete end) to assess the effects the program has had on the economy. While a full stop in QE would have been significantly GBP supportive and pause should also be slightly sterling positive. However the most difficult market's reaction to predict what would be if the MPC decision to take the middle path and chooses a small extension. In regard to the ECB, the accompanying statement will probably not be radically changed from July’s statement. Although due to respectable economic data coming from the Eurozone we could see a slightly more optimistic tone, which will be EUR positive. After the smoke from the central bank decisions clear the markets, attention will quickly turn to tomorrow's NFP. Yesterday's ADP release was less than confident and now points to a lower than consensus NFP. Much of the current weakness in the US labor market has already been priced in, but leading indicators such as Monster Online Jobs Index illustrated that the rate of change might not be slowing as fast as markets expect. There is still a considerable buzz of a USD rally and double top in risk appetite. Should labor highlight that the recovery is not entrenched we could expect the liquidation of USD short positions.
Today's Key Issues (time in GMT):

00:00 AUD Czech Republic: NBC interest rate announcement, % Aug 1.50 exp
01:30 AUD Net change employment Jul -20 exp
01:30 GBP Unemployment rate % Jul 6 exp
08:00 EUR Halifax house price index, % m/m (3m y/y) Jul) 0.6 (-12.3) exp
10:00 GBP Germany: New manufacturing orders, % m/m (y/y) Jun 0.8 (-26.5) exp
11:00 EUR BoE Bank Rate decision, % Aug 0.50 exp, 0.50 prior
11:45 EUR ECB rate announcement, % Aug exp 1.00, 1.00 prior
12:30 USD ECB press conference
12:30 Initial jobless claims, thous (4wk mvg avg) 01-Aug 595 (566) exp,
The Risk Today:

EurUsd The range highlighted yesterday on EUR USD continues to play out with buyers at 1.4379 and sellers at 1.4430 / 45. Nothing much more to say on the pair apart from watch for 60 minute closes outside of these levels for the next directional play and keep an eye on the 60 minute RSI for a potential early indication of which way that price move will be. Clearance of 1.4445 paves the way for 1.4569 and to the downside we have support at 1.4338 and 1.4291.

GbpUsd Looking at a 15 minute chart for the intraday rangebound plays, there are longs stepping in at 1.6956 with 1.6904 as a back up and the sellers are appearing at the 1.7030 / 40 level. Medium term we have already highlighted 1.7030 / 40 as a major hurdle due the 2 year downtrend channel so expecting the rangebound play to continue and obviously the big moves will be coming at midday GMT when the Bank of England announces rates. More on cable this afternoon.

UsdJpy Two opportunities yesterday to get long on the uptrend at 94.78 with the 95.30 / 40 region still putting a cap on the upside. Interesting thing here is the amount of stops that must be building each side of these prices so expect a break of either level to trigger some heavy moves. With so many attacks on 95.30 / 40 the odds are increasing that the break will be to the upside but the pair will immediately face fresh resistance at 95.85. To the downside a break below 94.78 targets 94.44 but be aware this will be breaking the 4 week uptrend in the process. Definitely the pair to be watching for some serious action over the next 48 hours alongside AUD JPY and EUR JPY.

UsdChf More rangebound action in the shape of USD CHF with the pair picking up a vibration channel established at higher levels over 3 weeks ago. 1.0632 is serving as minor intraday resistance this morning but with the 4 day uptrend intact expect to see 1.0654 as the next real level to pose a problem in the pair's move higher.

توصيات العملات اليومية 6 اغسطس 2009

ارتفاع الدولار نتيجة لبيانات التشغيل، وانتظار قرارات البنوك المركزية بشأن نسبة الفائدة

أخبار و أحداث الأمس:
نظرة عامة ارتفع الدولار مقابل العملات الرئيسية مع صدور بيانات اقتصادية ضعيفة من الولايات المتحدة أدت إلى تخفيض الرغبة في المخاطرة في خضم توقعات بشأن قرارات البنوك المركزية (البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا) بشأن نسبة الفائدة اليوم. كانت قراءة مؤشر معهد إدارة الإنتاج غير التصنيعي من الولايات المتحدة 46.4 وهي أقل من المتوقعة 48 بينما ارتفعت طلبات المصانع بنسبة 0.4%، وهذا ارتفاع للشهر الثالث على التوالي. وقد تراجع القطاع غير التصنيعي الذي يشكّل حوالي 90% من الاقتصاد كله مبرزاً المخاوف بشأن نسبة البطالة ومن أن خطط التحفيز كانتأكثر فائدة لقطاع التصنيع الذي سجل نتائج أفضل. وصدرت أيضاً أرقام التشغيل في القطاع الخاص الأميركي التي أظهرت أن الولايات المتحدة فقدت 371 ألف وظيفة بينما كان المتوقع أن تفقد 350 ألفاً، مما زاد المخاوف بشأن ارتفاع نسبة البطالة التي يتوقع أن تصل إلى 9.6%. انخفضت أسواق الأسهم بسبب بيانات التشغيل نظراً لازدياد المخاوف من بطء الانتعاش من الاقتصاد. أنهى مؤشر داو جونز يومه عند 9280 منخفضاً بنسبة 0.4% عن مستوى الإغلاق السابق بينما أنهى مؤشر إس آند بي يومه عند 1002 بانخفاض بنسبة 0.3%. وكان وضع اليورو مختلطاً قبل صدور القرار بشأن نسبة الفائدة حيث كان يتحرك ضمن نطاق بين 1.4370 و1.4440 بالرغم من صدور بيانات أفضل من المتوقع لمؤشر مديري المشتريات الذي وصلت قراءته إلى 47 مقابل القراءة السابقة 44.6. وتراجع الجنيه الاسترليني أيضاً إلى 1.6930 بعد أن وصل إلى قمته عند 1.7043 خوفاً من أن يقوم بنك إنجلترا بإضافة المزيد من خطط شراء السندات، ولكنه ارتفع لاحقاً إلى ما فوق 1.7030 حيث توقع بعض المحللين أن يوقف بنك إنجلترا خطط شراء السندات بعد صدور بيانات أفضل من المتوقعة من قطاعات الإسكان والخدمات والتصنيع والتي أظهرت دلالات على تحسن في الوضع الاقتصادي.

أهم الأخبار لهذا اليوم:
ستكون البيانات المهمة اليوم هي القرار بشأن نسبة الفائدة من كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا ويتوقع أن يبقي البنكان نسبة الفائدة على حالها عند 1% و0.5% على التوالي، ولكن الأهم سيأتي في البيانين المصاحبين للقرارين حيث يدلي رئيسي البنكين ببيانين عن التوقعات الاقتصادية وتطبيق المزيد من خطط التحفيز إن كانت هناك نية لذلك. ومن الولايات المتحدة ستكون بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية أهم بيانات تصدر اليوم، حيث قد يؤدي ارتفاع عدد الوظائف المفقودة إلى ارتفاع الدولار مع نفور المستثمرين من المخاطرة.

المخاطرة لهذا اليوم:
EUR/USD:
فشل اليورو في اختراق مستوى المقاومة عند 1.4450 لليوم الثالث على التوالي وتراجع إلى أدنى مستوياته عند 1.4356 باقياً في نطاق بين 1.4360 و1.4440. ويجب أن يحدث اختراق واضح إلى ما فوق 1.4450 لنرى منطقة 1.4550، أما الفشل في ذلك فسيجعلنا نرى مستوى الدعم 1.4330.

GBP/USD:
ظل الاسترليني متقلباً بينما تم تداوله في نطاق من 100 نقطة وارتفع مرتين فوق 1.700 واخترق مستوى المقاومة 1.7035 بالرغم من فشله في الثبات فوقع ليحقق ارتفاعاً واضحاً إلى 1.7100. نرى الدعم عند 1.6900 والمقاومة عند 1.7050.

USD/JPY:
كان الين العملة الأضعف بين جميع العملات الرئيسية حيث ارتفع الدولار الأميركي إلى مستوى المقاومة الجيد عند 95.40 وتشكيله قمة مزدوجة ثم انخفاضه بعد ذلك. مع استمرار تداوله ضمن القناة، يبحث الين عن توجه مؤكد باختراق أحد جانبي القناة. نرى الدعم عند 94.50 وما زالت المقاومة قوية عند 95.50.

خطوط الدعم والمقاومة

1.4264 1.431 1.4356 1.4402 1.4448 1.4494 1.454
USDJPY 93.82 94.23 94.59 95 95.36 95.77 96.13
GBPUSD 1.6768 1.6834 1.691 1.6976 1.7052 1.7118 1.7194
USDCHF 1.0507 1.0565 1.0582 1.062 1.0657 1.0695 1.0732
USDCAD 1.0553 1.0615 1.066 1.0722 1.0767 1.0829 1.0874
AUDUSD 0.8264 0.8313 0.8358 0.8407 0.8452 0.8501 0.8546
NZDUSD 0.6646 0.6676 0.6701 0.6731 0.6756 0.6786 0.6811
EURJPY 134.73 135.46 136.12 136.85 137.51 138.24 138.9
EURGBP 0.8403 0.8431 0.8455 0.8483 0.8507 0.8535 0.8559
EURCHF 1.5209 1.5234 1.5265 1.529 1.5321 1.5346 1.5377
EURCAD 1.5234 1.531 1.5363 1.5439 1.5492 1.5568 1.5621
EURAUD 1.6884 1.6952 1.7041 1.7109 1.7198 1.7266 1.7355
GBPCHF 1.7786 1.7858 1.7947 1.8019 1.8108 1.818 1.8269
GBPJPY 158.31 159.36 160.33 161.38 162.35 163.4 164.37
AUDJPY 77.96 78.63 79.22 79.89 80.48 81.15 81.74
NZDJPY 62.66 63.14 63.5 63.98 64.34 64.82 65.18
EURUSD 1.4264 1.431 1.4356 1.4402 1.4448 1.4494 1.454
USDJPY 93.82 94.23 94.59 95 95.36 95.77 96.13
GBPUSD 1.6768 1.6834 1.691 1.6976 1.7052 1.7118 1.7194
USDCHF 1.0507 1.0565 1.0582 1.062 1.0657 1.0695 1.0732
USDCAD 1.0553 1.0615 1.066 1.0722 1.0767 1.0829 1.0874
AUDUSD 0.8264 0.8313 0.8358 0.8407 0.8452 0.8501 0.8546
NZDUSD 0.6646 0.6676 0.6701 0.6731 0.6756 0.6786 0.6811
EURJPY 134.73 135.46 136.12 136.85 137.51 138.24 138.9
EURGBP 0.8403 0.8431 0.8455 0.8483 0.8507 0.8535 0.8559
EURCHF 1.5209 1.5234 1.5265 1.529 1.5321 1.5346 1.5377
EURCAD 1.5234 1.531 1.5363 1.5439 1.5492 1.5568 1.5621
EURAUD 1.6884 1.6952 1.7041 1.7109 1.7198 1.7266 1.7355
GBPCHF 1.7786 1.7858 1.7947 1.8019 1.8108 1.818 1.8269
GBPJPY 158.31 159.36 160.33 161.38 162.35 163.4 164.37
AUDJPY 77.96 78.63 79.22 79.89 80.48 81.15 81.74
NZDJPY 62.66 63.14 63.5 63.98 64.34 64.82 65.18

Daily Market Review Aug 5th, 2009

Are you preparing for a hectic Thursday and Friday?
After a thrilling Monday, the major U.S stock indices presented a choppy session yesterday, closing with an average gain of 0.2%. Even though the start of the session was characterized by mild profit taking, stocks edged up during the day, with the financial sector leading the way. Recent news from European banks has had an enormous impact on the markets, as large caps such as HSBC and Barclays, have shown impressive results for the second quarter. The Financial sector continued higher yesterday, propelled by Monday’s momentum, finishing the session with a gain of 2.02%

Apart from recent good news from Europe, showing signs of improvement within their banking sector, economic data also helped to push the indices higher. Even though personal income showed its biggest decline in four years, dropping by a whopping -1.3%, the personal spending figure shocked investors as the result showed that spending had increased by 0.4% during the month of July. One must note that while income isn’t increasing, consumers are feeling more optimistic and are therefore increasing their spending. Recent figures have also shown the sentiment has dramatically increased, especially as the markets have made an impressive recovery.

In addition, pending home sales jumped by 3.6%, exploding above its expected 0.8%. By taking a glance at the Philadelphia Home index one can see that a sector once battered by the subprime problem is slowly recovering, showing a much better situation.
Following Monday’s Dollar crash, the Greenback failed to present any major strength during yesterday’s session and traded mixed during most of the session. After such a large Dollar sell-off, one would expect some profit taking, but with equities driving forward, the pull back could be limited. In addition, one must note that important economic data is coming out towards the end of the week therefore currency movements could be limited up until the releases.

From a technical point of view the Index is now trading around major support of 77.5, one that could prevent an immediate break to the down side.

On individual pairs, most of the currencies paired against the USD presented a doji like candlestick, showing the uncertainty going forward - as investors now prepare for a hectic three days of trading. Currency pairs such as the AUD/USD, GBP/USD and EUR/USD have presented phenomenal rallies over the last couple of weeks, climbing higher and breaking major resistance levels. Many are now wondering whether the momentum can last, especially as most of the pairs haven’t presented any major correction along the way.

GBP/USD - Daily Chart

Market Data to Watch Out For

Even though most of the action will appear on Thursday and Friday, due to two interest rate decisions and an awaited NFP result, today’s economic data will also have a mild impact on the markets:

*Services PMI results are scheduled to be released in Germany, England and the Euro-zone. The numbers are currently expected to show a minor improvement in the services sector. Even though the number is still below 50, which normally indicates expansion, the result could help to drive the currency pairs to higher ground, considering the result is better than expected.

*Throughout the session the Euro-zone will release its retail sales currently expected to show a monthly increase, while the yearly figure is expected to show a decrease of -3.3%. Even though the numbers could cause intraday movement, one should note that it could be limited due to Thursday’s interest rate releases.

*The U.S will also release a wave of data, including; Durable Goods, New Orders and Factory orders. All normally have an impact on the intraday session.